커버드콜 ETF, 투자 전략의 새로운 선택지

 

커버드콜 ETF에 대한 얘기를 들어본 적 있나요? 최근 몇 년 사이 투자 시장에서 핫한 주제로 떠오른 상품이에요. 특히 2024년은 이 커버드콜 ETF의 전성기였다고 할 수 있어요. 복잡해 보이지만, 제대로 알면 고배당과 안정적인 수익이라는 두 마리 토끼를 잡을 수 있는 방법이죠.

1. 커버드콜 ETF란?

간단히 말하면, 커버드콜 ETF는 기초 자산(주식, 지수, 채권 등)을 매수한 뒤, 그 자산을 특정 가격에 팔 권리(콜옵션)를 판매하는 전략을 사용해요.
예를 들어볼게요:

• 어떤 주식을 1만 원에 샀다고 칩시다.
• 이 주식을 1만 원에 팔 수 있는 권리(콜옵션)를 1천 원에 판매하면, 주가가 오르든 내리든 그 1천 원은 무조건 가져갈 수 있죠.
  물론, 주가 상승에 따른 추가 이익은 제한되지만, 주가 하락 시에도 손실을 어느 정도 막아주는 안정적인 수익 구조가 됩니다.

2. 커버드콜 ETF의 인기 이유

가. 폭발적인 성장

한국거래소에 따르면, 2024년 기준 국내 커버드콜 ETF 순자산은 7조 원을 돌파했어요. 이는 전년도 대비 약 8배 성장한 수치입니다. 특히 개인 투자자들에게 매력적으로 다가왔죠.

나. 고배당 매력

커버드콜 ETF는 콜옵션 매도로 발생한 프리미엄을 배당금으로 지급하기 때문에 분배율(배당률)이 상당히 높아요. 보통 연 7~10%의 분배율을 자랑합니다.

다. 안정적인 수익

주가 하락 방어와 안정적인 배당 수익을 동시에 추구하기 때문에 장기 투자자에게 특히 적합하죠.

3. 2세대 커버드콜 ETF의 등장

과거 커버드콜 ETF는 대부분 국내 지수를 기반으로 했지만, 최근에는 미국 자산을 중심으로 더 정교한 전략을 활용한 2세대 상품들이 나왔습니다.

주요 특징:

• 옵션 비중 조정: 기존에는 기초 자산 100%에 대해 콜옵션을 매도했지만, 지금은 비중을 유동적으로 조정합니다.
• 초단기 옵션 활용: 월 단위 옵션 대신 하루 단위 옵션도 등장했죠.
• 목표 분배율 설정: 연 10% 이상의 고배당을 목표로 전략을 설정하는 상품들이 많습니다.

상품명	수익률(1년)	특징
TIGER 미국테크TOP10타겟커버드콜	43.5%	연 10% 배당 목표, 옵션 비중 조정
RISE 미국AI밸류체인 데일리고정커버드콜	15.69%	옵션 매도 비중 고정(10%), 안정적 수익
SOL 미국500타겟커버드콜액티브	-	옵션 비중을 사람이 직접 조정

4. 장점과 단점

장점:

1. 높은 배당: 은행 예금 이자보다 훨씬 높은 배당 수익을 제공합니다.
2. 리스크 방어: 주가 하락 시에도 손실을 어느 정도 방어할 수 있어요.
3. 다양한 선택지: 2세대 상품들은 전략이 다양해져 투자자의 선택 폭이 넓어졌습니다.

단점:

1. 상승장에서는 수익 제한: 주가가 크게 오를 경우, 콜옵션 매도로 인해 추가 이익이 제한됩니다.
2. 배당소득세: 배당 소득에 대해 세금을 내야 하기 때문에 순수익률이 낮아질 수 있어요.
3. 원금 손실 가능성: 배당률이 높은 상품일수록 원금이 줄어드는 경우가 있으니 조심해야 합니다.

 

5. 커버드콜 ETF, 우리도 도전해 볼까?

투자의 세계에서는 무작정 따라가기보다 상품 구조를 이해하고, 자신의 투자 스타일에 맞는지 고민하는 것이 중요해요. 커버드콜 ETF는 특히 안정적 배당과 리스크 관리가 중요한 분들에게 잘 맞는 상품이에요. 하지만 배당소득세와 상승장에서의 제한적인 수익률 등도 염두에 둬야겠죠.

커버드콜 ETF의 장점을 최대한 활용하려면, 자산 배분을 전략적으로 고민해보세요.
예를 들어, 주식형 ETF와 커버드콜 ETF를 적절히 섞어 투자하면 상승장과 하락장 모두에서 균형 잡힌 포트폴리오를 만들 수 있을 거예요.

마무리

요즘처럼 금리 인상으로 배당에 대한 관심이 높아진 시점에서, 커버드콜 ETF는 한 번쯤 고려해볼 만한 투자 방법이에요. 고배당과 안정적인 수익, 두 마리 토끼를 잡을 수 있는 상품이지만, 단점도 분명히 있으니 신중한 선택이 필요합니다.

배당과 투자, 우리도 전문가처럼 한 걸음씩 나아가 봅시다! 🚀

 

국내 투자자가 미국 커버드콜 ETF 투자할 수 있는 참고자료

국내 투자자들이 미국 주식에 투자할 수 있는 커버드콜 ETF 상품들이 다양하게 출시되어 있습니다. 주요 예시는 다음과 같습니다:

1. TIGER 미국나스닥100타겟데일리커버드콜 ETF: 나스닥100 지수를 기초자산으로 하며, 개인투자자들 사이에서 인기가 높습니다.
2. TIGER 미국배당다우존스타겟커버드콜2호 ETF: 다우존스 지수 종목 중 배당주에 투자하는 전략을 사용합니다.
3. TIGER 미국30년국채커버드콜액티브(H) ETF: 미국 장기채를 기반으로 하며, 2024년 10월 기준 국내 최초로 순자산 1조원을 돌파한 커버드콜 ETF입니다.
4. KODEX 미국나스닥100데일리커버드콜OTM ETF: 2024년 10월 22일 상장 예정이며, 데일리 커버드콜 전략으로 매일 옵션 프리미엄을 쌓는 방식을 사용합니다.
5. RISE 미국AI밸류체인 데일리고정커버드콜 ETF: 2024년 10월 상장된 상품으로, 콜옵션 매도 전략을 사용합니다.

이러한 ETF들은 대부분 월 단위로 배당금(분배금)을 지급하며, 안정적인 수익을 추구하는 투자자들에게 인기가 있습니다. 다만, 해외 자산을 기초로 하기 때문에 분배금에 대해 15.4%의 배당소득세가 부과될 수 있음을 유의해야 합니다.

 

 

미국 주식 시장에 상장된 대표적인 커버드콜 ETF들은 다음과 같습니다:

1. XYLD (Global X S&P 500 Covered Call ETF): S&P 500 지수를 기초자산으로 하는 커버드콜 ETF입니다.
2. QYLD (Global X NASDAQ-100 Covered Call ETF): 나스닥 100 지수를 기초자산으로 하는 커버드콜 ETF입니다.

이러한 ETF들은 기초 지수에 투자하면서 동시에 해당 지수의 콜옵션을 매도하여 추가 수익을 창출하는 전략을 사용합니다. 이를 통해 투자자들에게 정기적인 배당 수익을 제공하는 것이 특징입니다.